【基金快訊】與AI人工智慧團隊對談投資策略

進入嶄新的2023年，儘管市場仍將面對各樣的不確定性，但我們能確定的是，可以看到越來越多領域及產業將AI人工智慧納入應用，我們認為即便景氣進入下一循環階段，但這並未改變AI人工智慧的發展趨勢，處在創新週期的早期階段，投資人該如何掌握龐大的投資契機，安聯投信邀請AI人工智慧團隊*經理人Stephen Jue，為您分享更多精彩洞見。

Q∶AI人工智慧的發展前景如何，看好哪些領域?

我們看到許多企業擴大AI領域的投資，調查顯示，超過64%企業認為AI人工智慧技術有助其在面對競爭時保持優勢地位，74%認為在當今環境中，AI技術非常或相當重要，其中更有超過80%預期對AI領域的投資，能夠於兩年內提供同等水準的回報，長期來看，預期使用AI技術的產業，獲利有望提升約40~80%，這展現了使用AI人工智慧的優勢和吸引力，同時也建構出龐大的投資機會。過去一年市場表現低迷，但並不意味著AI人工智慧的發展趨於放緩，相反的，我們看到更多產業開始導入AI技術，在AI應用領域，近來生成式AI和ChatGPT展現了AI人工智慧技術應用的新一個里程碑，越來越多軟體或服務內建AI來優化業務表現，同時許多企業將AI納入應用程序和系統之中，協助其快速的執行營運決策，達到提高效率和降低成本的目的，如雲端及資安相關應用領域，在AI基礎領域，隨著AI技術朝向大規模應用，各領域和產業的需求持續攀升，而這將支持未來幾年對AI基礎設施的需求維持穩定增長，像是驅動雲端、5G、邊緣計算均是主要的長期成長因子，在AI可涉入領域，由於結構因素，許多企業尋求生產流程的自動化及人工智慧領域投資，因應勞力緊俏和高薪資環境的挑戰，在各產業都能看到人工智慧計畫的推動，來加速數位化轉型，例如汽車、消費、醫療和金融等領域。

Q∶團隊如何看待聯準會後續政策，看到那些機會?

聯準會最新訊息顯示，決策者預計利率水準最終可能介於5.00%至5.25%，有鑑於收緊政策的目的是抑制通膨，而近期的數據顯示已經渡過峰值，預期未來升息的步調將會放緩，後續動向則將取決於經濟數據，預期波動將持續直至政策終點更為明確。

我們認為，在經歷快速的升息後估值已經顯著修正，並反映目前利率水準，此外許多負面利空也大都消化，隨著投資人焦點回歸基本面和企業獲利，從掌握關鍵技術、具競爭優勢和處於長期趨勢的公司中，可以看到許多具吸引力的投資機會。

Q∶對於今年的投資展望，策略上如何佈局?

我們認為股市調整接近尾聲並處於築底過程之中，為保持長期經濟穩定和企業獲利成長，貨幣政策的調整確有其必要性，在邁向復甦和成長之前這都是必經的路程，一但通膨消退創造了聯準會放緩或暫停升息的可能，將有助淡化政策面的干擾。

策略上持股更為聚焦，側重包括掌握關鍵原料生產及開發的公司，同時數據的應用分析是人工智慧發展的一大基礎要素，挑選擁有龐大資料來源、數據庫的標的，尋求AI廣泛的應用機會，面對產業、景氣循環，維持側重受消費端轉弱影響較小的基礎領域，核心策略仍是掌握關鍵技術並具長期成長性的公司。我們仍處在AI帶來的顛覆式創新周期的早期階段，我們相信人工智慧應用能夠替企業帶來顯著的成長助益，並創造長期的股東價值，特別是在以顛覆式創新為特徵的環境中，而選股將是掌握契機的關鍵。

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