【基金快訊】安聯AI收益成長團隊 與經理人對談
和上屆政府不同的政策態度,可能對部分領域帶來影響,但整體而言,AI驅動的創新周期趨勢不變,除了科技,許多領域也受益AI技術,藉由多重資產布局,有望以低於純股策略的波動,參與成長,同時提供具吸引力的收益機會
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險 債券且配息來源可能為本金)
AI創新周期的趨勢不變
美國大選後,官方不同的政策態度,對部分領域將帶來不同程度的影響,整體而言,我們認為川普勝選對AI創新周期方向的影響不大,此一周期仍迅速的擴張;AI生態系統中,電力供應是數據中心建設的瓶頸之一,而新政府對能源領域偏向放鬆管制的傾向,會是正面的助益因素,另一方面,美中在敏感半導體技術上的緊張局勢,在川普執政下料將繼續,甚至進一步加劇。
隨共和黨入主白宮,並於國會取得領先席次,全面執政的可能性已然上升,市場正在評估美國優先政策和放鬆管制的影響,這意味可能會促進市場漲勢自科技領域向外擴散,此外,預期川普將提供一個更有利於商業發展的政策環境,這將讓美國企業和周期性產業受惠;關稅方面,高關稅議題可能是一種談判策略,藉此尋求和其他國家獲得更好的交易並取得讓步,而關稅的提高,對那些嚴重依賴海外供應鏈的公司,特別是中國地區,可能會受到更大影響。
著眼基本面 跨領域平衡布局
AI驅動成長的產業中,在科技之外,非必須消費、金融、醫療保健、工業等均擁有許多機會,同時也能從新的政策中受益,團隊將檢視基本面,挑選獲利前景改善的企業,半導體方面,側重對美中緊張局勢敏感性較低的領域布局,軟體公司則會是下一階段布局的重點。
從過去經驗來看,我們認為應保持較平衡的配置策略,跨領域、跨產業布局,不只能更廣泛掌握AI創新周期的成長機會,同時也有助因應即將到來的川普總統任期,預計應該與他過去的執政期間相似,市場將面對更多潛在波動的挑戰。藉由多重資產配置,以股票部位直接參與企業成長爆發契機,搭配可轉債,降低下檔震盪,減低短線產業或景氣周期引發的上下波動;強化收益方面,納入財務結構優質及業務模式穩定,並能提供具吸引力收益機會的公司債資產。尋求以低於純股策略的波動,兼顧參與AI創新周期的成長及收益機會。
【安聯投信 獨立經營管理 】110金管投信新字第013號
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