廖哲宏 (安聯台灣科技基金經理人)

盤勢分析

台股在歷經幾日的震盪整理後，周二在電子權值股助攻，金融止跌回穩等雙重支撐下，台股收復9000點大關。終場收在9030.93點，上漲49.12點，惟成交值不到700億元。

由於昨天盤面指標股走勢轉強，金融股回神，雖然外資賣超1億多元，但金額不大，且三大法人合計仍是買超，加上台股又再度站上信心指數關卡，故接下來只要外資沒有出現大幅且連續賣超及匯市出現較大波動，目前仍可中性看待台股後市。

投資建議

就第二季財報而言，台股指標股多交出優於預期的表現，加上蘋果公布財報優於預期，進而帶動電子股的漲勢；任天堂Pokemon Go的推出，讓市場對科技有了新的期待，亦開始思考手機過熱或耗電問題。另外由Google Project Tango所帶動的相關輔助硬件需求，也帶來相關投資題材。

下半年電子獲利年增長動能較強，除了市場預期低的iPhone7陸續進入鋪貨旺季，高階雙鏡頭將受惠iPhone的應用，而今年雙鏡頭採用不如預期的中國手機，明年滲透率也有機會拉高；面板報價持續反彈；跨入電競筆電的公司或具穩定現金流的都享有重新評價的機會。

Data Center持續的資本支出，亦將帶動Server/Storage/Switch需求穩定增長。整體而言，半導體景氣持續朝復甦方向邁進，需要留意的下檔風險是中國手機供應鏈是否有重覆接收訂單的可能。

短線上需留意龍頭指標股的走勢；此外外資的動向也是必須留意的指標。第四季或有雜音，但考慮目前市場資金仍充沛，風險有限；除非有非預期性的黑天鵝事件發生。

未來選股邏輯朝向尋找有實質盈餘成長，且評價合理，兼具配息能力的成長股，或是產業供需改善，循環谷底已過的轉機性價值股。布局上可留意低基期的電子股，以及受惠油價回穩且位於相對低點的原物料族群。中長期看好族群包括：物聯網、雲端、汽車電子及AR帶來的新契機。