美中關稅戰停火題材續發酵 台股周線收紅

16日台股在重要權值股、金融股支撐下逐步走高，航運類股也受惠美中關稅戰停火題材持續發酵而走勢亮眼，終場上漲113.44點，收在21,843.69點，成交量達3484.26億元。收復21800點。周線收紅。

針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，美中關稅戰停火題材持續發酵，提振市場信心；台股近期走勢逐步轉強，展現跌深反彈的格局。近期盤勢主要受基本面與消息面兩大因素所牽動。

就基本面，安聯投信台股團隊表示，就基本面，整體而言，情況持續轉好。例如第一季整體獲利表現優於市場預期，主要是拜市場預期美國對等關稅效應、提前拉貨所致；第二季成長幅度也有望在提前拉貨效應持續發酵下，整體表現有望優於第一季。

其中就AI相關表現部分，安聯投信台股團隊表示，整體預期也會轉趨正向，主要是GB200直通率已改善，第二季出貨可望較第一季增加近10倍；GB300改回GB200的Bianca設計，雖然整櫃效能改善幅度低於較原設計，但有利於實際量產進度。再從部分指標性美科技股資本支出展望來看，下半年AI產能恐供不應求。

就消息面，安聯投信表示，對等關稅最壞的狀況過去，近期在美股持續走揚，美中關稅戰停火題材持續發酵，以及AI相關展望轉佳、台北國際電腦展（COMPUTEX）即將登場等，都有望成為支撐台股。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，參考近期已召開法說會的大型權值股說法，短期客戶訂單並未出現明顯變化，但對下半年需求則缺乏能見度，國際主要CSP廠並未調降資本支出，觀察點仍是景氣是否因關稅政策而轉為衰退，包括美國聯準會是否有能力在景氣出現衰退時進行降息等都將影響金融市場表現。另外可同時觀察美股走勢與資金動能的變化。

安聯投信台股團隊表示，布局上可聚焦市占率提升、滲透率增加、規格提升、產品組合優化、景氣循環末段；布局主題可緊扣美國製造、《美墨加協定》（USMCA）、高殖利率、內需消費、輸美比重低等族群或為關稅不確定性下的避風港。後續可留意貿易談判進展、企業財報和經濟數據表現，並善用定期定額方式長線紀律參與市場。

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