安聯人壽委託安聯投信投資帳戶-環球核心收益組合(月撥回資產)
全權委託帳戶之資產撥回機制來源可能為本金
帳戶基本資料
| 帳戶類型 | 全球平衡-組合型 |
| 投資標的 | 境外基金與ETF |
| 成立日期 | 2016年3月25日 |
| 投資經理人 | 莊凱倫 |
| 報價貨幣與帳戶淨值 | 7.93 美元 |
| 帳戶管理費 | 1.25% (以資產淨值計) |
| 帳戶保管費 | 0.02%(以資產淨值計) |
| 保管銀行 | 花旗(台灣)商業銀行 |
| 上次撥回及基準日 | 0.033083 美元 (2023/4/27) |
| 帳戶月底規模 | 5 百萬美元 |
帳戶特色
安聯人壽委託安聯投信投資帳戶，為您在投資環境由低利率變成負利率時，提供一份多元資產配置的投資地圖（MAP）為您做最佳的投資導引選擇：
- Multi-Asset：多元資產加上開放式投資平台，參與各類資產上漲潛力
- Allocation：動態調整股債比重，透過投資團隊精闢分析，嚴選機會市場，提高投資勝率
- Performance：控制下檔風險，並保留上漲動能，追求長期打敗標竿指數
撥回機制
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每月撥回 |
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|---|---|
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基準日淨值≧10.5 |
基準日淨值*7%/12 |
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9.5≦基準日淨值<10.5 |
基準日淨值*6%/12 |
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基準日淨值<9.5 |
基準日淨值*5%/12 |
2023年撥回行事曆
| 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 | 23 | 30 | 27 | 30 | 29 |
| 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
| 28 | 30 | 27 | 30 | 29 | 28 |
*此日期僅為預估，仍應以基金公司公布資料為主。
累積表現
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% |
三個月 | 六個月 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 年初至今 | 成立至今 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總回報(含撥回報酬) | 0.61 | 4.74 | -2.70 | -9.96 | 11.23 | 9.35 | 3.76 | 15.24 |
| 淨值變化(不含撥回報酬) | -0.63 | 2.19 | -7.36 | -19.49 | -6.04 | -15.91 | 2.06 | -20.70 |
| 年化波動度 | 3.76 | 4.38 | 5.78 | 6.14 | 6.56 | 8.18 | 3.79 | 7.08 |
帳戶淨值走勢圖
帳戶資產配置
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資產類別 |
資產配置 | 2023/04 | 2023/03 |
|---|---|---|---|
| 股票 | 美國股票 | 12.18% | 12.18% |
| 全球股票 | 28.61% | 28.34% | |
| 新興市場股票 | 3.70% | 3.89% | |
| 歐洲股票 | 4.23% | 4.29% | |
| 股票 合計 | 48.72% | 48.70% | |
| 債券 | 複合債 | 48.14% | 48.28% |
| 債券 合計 | 48.14% | 48.28% | |
| 現金 | 現金 | 3.14% | 3.02% |
| 現金 合計 | 3.14% | 3.02% | |
| 總計 | 100% | 100% | |
帳戶前五大投資標的
| 安聯全球機會債券基金-IT累積類股(美元) | 27.22% |
| 安聯全球多元投資風格股票基金-IT累積類股(美元) | 16.97% |
| iShares MSCI ACWI ETF | 11.64% |
| 安聯美國收益基金-IT累積類股(美元) | 10.01% |
| PIMCO全球債券基金-機構H級類別(累積股份) | 9.00% |
投資經理人報告
市場回顧和展望
IMF最新全球經濟展望中，預估全球經濟成長率將從2022年的3.4%降至2023年的2.8%，已開發市場景氣放緩程度尤其明顯，經濟成長率預估由2022年的2.7%下降到2023年的1.3%，如果金融機構受到升息與需求放緩的壓力持續增加，不排除全球2023年經濟成長率降至2.5%，已開發市場將僅有1%；受到中國經濟政策轉向帶動，新興市場經濟成長率僅由2022年的4.0%略降至3.9%，表現相對強勁。通膨部分，受惠於原物料價格走跌，全球通膨率可望由2022年的8.7%降至2023年的7.0%，但核心通膨在薪資增長與服務類價格上揚支撐下，下降速度更慢，預計2025年之前通膨可能都將處於各國目標水準之上。
主要國家貨幣政策方面，各國通膨已開始出現放緩狀態，且越來越多國家經濟表現出現弱化跡象，各國央行緊縮貨幣政策來到相對極致的位置，後續可望呈現觀望與放緩。美國方面，聯準會雖然在5月份會議上升息1碼，但在通膨放緩與銀行業危機下，市場普遍預期再升息空間有限。歐洲通膨仍將迫使歐洲央行持續升息，但目前來看，能源價格回落將使得通膨壓力舒緩，歐洲央行緊縮貨幣政策在下半年或將放緩；日本央行表示為了確保經濟與通膨能夠穩定增長將維持既有超寬鬆貨幣政策，鴿派立場高於市場預期。
上個月，企業財報公布多優於原先預期，加上通膨持續放緩，市場對經濟衰退與央行緊縮貨幣政策擔憂略降，股債市多數呈現反彈，全球股票指數在已開發市場帶動下全月收漲，新興市場股市則因中國經濟復甦不如預期表現相對落後，其中主要是新興亞洲承壓，但拉美與中東歐非指數則走揚。通膨放緩壓低市場對於央行可能過度緊縮的擔憂，債券同樣呈現反彈，已開發市場與新興市場公債均見走揚，公司債受惠於財報優於預期，漲幅相對較大，其次為投資級債券與非投資等級債券。
投資組合回顧
安聯人壽委託安聯投信投資帳戶-環球核心收益組合(月撥回資產)上月底淨值為7.93美元，4月底整體投資比重為96.86%，包含股票基金48.72%，債券基金48.14%，現金比重3.14%。4月份主要正貢獻來自全球股票基金及全球複合債基金，主要負貢獻來自新興亞股基金。
投資策略
資產配置: 目前美國就業數據表現依然良好，消費端需求續存，使現階段經濟仍呈現溫和擴張，但歐美銀行流動性風波後，銀行業開始緊縮銀根，預期不利長期經濟發展；雖然銀行緊縮信貸可能讓企業投資與消費降溫，但家戶負債情況尚屬健康，因此預估經濟嚴重衰退的機率仍低。然而面對未來經濟不確定性增加，我們在中長期資產配置觀點中將逐步提高安全性及高品質資產的比重，以調和金融市場波動且強化投資組合的防禦能力。
股票配置: 考量美國此波升息循環較早到頂，有助提供資產價格反彈的空間，本帳戶將逐步提高美國及全球股部位，同時將局部調降新興市場部位，主要考量中國解封後的需求及政策力道並不如預期中的強勁。
債市配置: 美國升息接近尾聲，加上其他國家升息空間亦有限，有利債市後續表現，加上先前債券資產收益率已拉高，債市投資價值增加；另外考量現階段景氣的不確定性，本帳戶已逐步拉長投組的存續期，加碼全球債券基金。
未來一個月留意通膨數據變化、央行貨幣政策、美債殖利率、美元走勢等，帳戶將依據各項資訊及盤勢狀況進行動態調整。
每月資產撥回紀錄及收益分配來源組成表
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年/月 |
2022年5月 | 2022年6月 | 2022年7月 | 2022年8月 | 2022年9月 | 2022年10月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 每單位資產撥回金 額(美元) | 0.035583 | 0.033875 | 0.034292 | 0.033917 | 0.031667 | 0.032208 |
| 可分配收益/每單位 撥回資產金額 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| 本金/每單位撥回資 產金額 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
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年/月 |
2022年11月 | 2022年12月 | 2023年1月 | 2023年2月 | 2023年3月 | 2023年4月 |
| 每單位資產撥回金 額(美元) | 0.033 | 0.032417 | 0.033375 | 0.032833 | 0.032917 | 0.033083 |
| 可分配收益/每單位 撥回資產金額 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| 本金/每單位撥回資 產金額 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
註＊：每月進行資產撥回，以基準日之每單位淨資產價值計算每單位返還（撥回）金額。全權委託帳戶之資產撥回機制可能由該帳戶之收益或本金中支付。
本文資料若未特別註明，資料來源均由安聯投信提供 (資料日期:2023年4月28日)
全權委託投資並非絕無風險，本公司以往之經理績效不保證委託投資資產之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責委託投資資產之盈虧，亦不保證最低之收益，客戶簽約前應詳閱全權委託投資說明書或商品說明書。委託投信投資帳戶之資產撥回機制可能由該帳戶之收益或本金中支付。任何涉及該帳戶本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。本全權委託帳戶資產撥回前未先扣除應負擔之相關費用。本全權委託投資帳戶資產撥回金額不代表投資帳戶之報酬率，且過去資產撥回金額不代表未來資產撥回金額，投資帳戶淨值可能因市場因素而上下波動。資產撥回機制詳細內容請參閱保險商品說明書及保單條款約定為準。敬請注意：安聯證券投資信託股份有限公司於編製此計畫簡報時，已盡最大注意確保內容之即時性與正確性，然因時間經過，本內容所載資料與數據可能隨時有所更動。本資料僅供安聯人壽使用，需配合專人說明。