【基金快訊】AI生成幸福收益：震盪後，如何布局?

Q：經濟基本面怎麼看？

雖然近期部份就業數據走緩，但主要的經濟領域，包括服務業指標和消費數據均指出美國經濟依然具有韌性，亞特蘭大聯準會在近期甚至上調美國第三季GDP的預期至2.9%，隨著更多勞工重回就業市場，通膨的壓力也有望繼續下降，營造貨幣政策轉向寬鬆的環境，企業獲利方面，第二季標普500企業財報創下雙位數的增長，預期未來幾季也將保持上升趨勢。過去經驗來看，當經濟沒有陷入衰退時進行降息，對股債資產表現多有助益。

Q：如何解讀近期盤勢？

基本面無虞的背景下，劇烈波動提供了個股價格和實際價值偏離的布局機會，目前已初步看到市場從恐慌的情緒中緩和，這一點也反映在股債資產的價格之中。後續將舉行全球央行年會、聯準會政策會議、美國大選和地緣衝突的不確定性，預料潛在波動仍在。惟鑑於AI發展的趨勢明確，透過聚焦不同投資面向，藉由多重資產的配置，有望掌握更廣泛、有吸引力的AI題材布局切入點。

Q：震盪過後，如何布局AI相關題材？

• AI基礎硬體：包括半導體、硬體產業，在消息面影響的修正後，已能發現相較之前更具吸引力的布局機會，會是現階段逢低承接的重點。
• AI應用領域：受惠於大規模基礎設施的投入，將帶動 AI 整合應用的爆發，這一領域目前多在市場焦點之外，惟進入2025年後該領域可望有更強的成長動能。
• AI可涉入產業：AI的應用日益廣泛，部分企業藉由使用AI技術，帶來了不亞於科技產業的結構成長動能，包括生技製藥、創新共享、飯店管理、數位支付等領域皆有投資機會。
• 考量目前環境，佈局上AI基礎佔比約30%-35%，AI應用20%-25%，AI可涉入產業40%-45%。

安聯AI收益成長多重資產團隊評論：

經歷近期市場的震盪洗禮，再次顯現了投資策略如何應對波動，避免短線因恐慌進出的操作，是參與長期完整成長契機的關鍵， AI人工智慧的發展仍在早期階段，有望在未來幾年繼續加速，在健康的調整後，已看見更多具吸引力的投資機會

考量近期盤勢波動較大，在投資標的和資產的挑選上，將依據實際市場情況及環境，對各類資產的評價面和基本面進行分析，選擇能提供最佳風險調整後報酬的標的及資產。另外視盤勢狀況，在布局時機及速度上也具有一定彈性，藉由多重資產的搭配，在波動增溫的環境中，綜合基本面、資產特性及產業機會評估來建立投資部位。

資料來源：安聯投信，2024/7/31。分佈比例可能因四捨五入而使加總略超過或略低於100。

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