由於美元指數走弱,新興貨幣上週出現回升,激勵MSCI亞洲(不含日本)指數上周上漲1.88%,成為新興市場中表現最亮眼的區域。從資金流向來看,根據彭博資訊統計,東北亞較受資金青睞,台股獲得資金淨流入6.13億美元,成為上周吸金王;韓股則已連續八周獲得資金淨流入,上周吸金5.61美元;東南亞國家部分,泰國仍獲得資金小幅流入0.44億美元,而連續五周遭到資金流出的印度,上週流出幅度見緩,流出1.74億美元(見表)。
在台股部分,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,受到蘋果供應鏈訂單需求下滑影響,半導體第一季QoQ的衰退將大於預期,而股價也已於上周五立刻反映。展望全年,他認為,短期的庫存調整,可望讓供需回到健康的循環上,對產業來說是好消息;且風險提早揭露,投資人已有心理準備。他表示,待庫存狀況調整後,再加上下半年iPhone十周年的新機發布,中長期發展依然樂觀看待。
在國際焦點部分,廖哲宏表示,川普將於本周入主白宮,而美國的政策相對台灣影響甚鉅,因此後續需持續關注,像是減稅、基建與支持傳統能源等,都將影響到台股相關產業。他說明,過去一年美國景氣回溫主要來自於消費,企業獲利成長最大貢獻來源為成本降低而非資本支出。隨著景氣成長確立,企業若能獲得減稅,美國企業將可望進行資本支出,就台廠而言,美國若需要建立自動化設備,IPC產業可望受惠。
再過兩周就要封關,廖哲宏認為,目前企業營收還在成長,基本面有下檔保護,若有逢回,將是進場的時候。而本周三適逢台指期結算,他預期,在結算後到封關前,交易可能會比較清淡,因此建議,除了留意川普發言外,中國外匯存底下降的幅度,兩者對於台股的影響均不可忽視。
在投資焦點上,廖哲宏認為,今年半導體仍為支持台股的重點,包含蘋果供應鏈、基期較低的車用電子與物聯網、效能運算(AR/VR/人工智慧)、網路及伺服器、壽險股、塑化及原物料等產業。
在南韓部分,安聯目標多元入息基金(本基金配息來源可能為本金)經理人莊凱倫表示,根據南韓央行發布的數據,受到油價飆升及韓元兌美元跌勢影響,韓國12月進口價格升幅創逾五年來最高,年成長9.2%,加劇通膨壓力。此外,南韓閨密門事件持續滾雪球,對於韓股後市恐怕餘震未歇,因此建議投資人應透過多元資產方式擴大區域布局,透過主動式基金的波動管理,降低資產的震盪。
亞股資金流向 |
資料來源:Bloomberg、安聯投信整理。註:印度截至1/12;菲律賓、南韓、印尼、台灣、泰國截至1/13。單位:億美元 |