廖哲宏 (安聯台灣科技基金經理人)

盤勢分析

台股昨天早盤開低，不過隨著電子權值股回穩逐步向上，指數並順利翻紅拉高，加上太陽能等次族群也跟進，指數緩步走揚，金融股也翻紅，終場上漲 53.57 點，以 9287.77 點作收，成交值微幅回升到 606.35 億元。外資昨天買超44.32億元。

台股昨天類股漲多於跌，在八大類股中，除紡織、營建類股外，其餘各類股都以上漲作收。其中以油電燃氣漲幅最高，達 1.49%，食品、汽車、電子通路漲幅也超過 1%。

投資建議

時序上步入第四季，先前反映旺季行情的台股，也將面臨季報檢視、法說會登場和產業展望調整的考驗。目前對台股的正向因素主要是旺季效益，但短期可能遇見的負面因子有美國大選的風險以及第三季出口業的匯兌風險，所以應留意外資的動向以及蘋果新機銷售狀況。

另一方面，第四季是電子出貨旺季，終端需求成為觀察重點；尤其是年底聖誕節需求熱度，建議投資人可留意美國消費者信心指數的表現。

目前台股基本面展望大致不變，但要留意非經濟因素的干擾可能變多，加上台股來到相對高檔位置，走勢可能較為震盪，建議投資人可以趁台股回檔之際布局明年展望佳的利基成長股。

不過，要留意的是，由於第三季匯市變動較大，投資人在等待第三季財報出爐之際，須留意企業獲利受匯率影響的幅度。在蘋概股展望上，因部分零組件供應時程影響，出貨旺季可望再往後延，料仍將為盤面主流股之一。尤其是市場目前普遍對於iPhone 8可能帶來新創技術利基的投資契機，以及手機等規格提升所帶來的需求。

短期內仍以動能較強的電子業為主，以蘋概股、Server概念股為主；非電則以低基期的股票為優先考量，挑選原則上則是以長期穩定配息、低資本支出、健康現金流的角度尋找。

另外，AR/VR/IOT等新科技的創新運用，以及所需相關硬體輔助設備的族群，如手機鏡頭等感應器設備及散熱器將持續受惠。受惠半導體運算增加、Machine Learning等先進製程相關供應鏈所帶來的投資機會，高階進程半導體的投資機會也值得留意。