廖哲宏(安聯台灣科技基金經理人)

投資建議

7月進入除權息旺季，除權息行情表現仍為左右市場的重要觀察指標之一。6月下旬以來，台股受到市場些許雜音影響，譬如：評價面偏高、國際記憶體大廠之前雖有財報利多、但股價卻不漲反跌，S&P 500拉回整理、外資動向以及投資人目光從今年聚焦至明年，而呈現整理。

不過受到近日重要指標公司6月營收繳出亮麗成績，除權息行情再度增溫，都增加了台股交投氣勢和投資信心。

另外在資金面，6月外資買超力道出現轉弱跡象、但6月整體仍累積買超186.06億元；7月則是受到國際股市拉回、評價面偏高以及外資休假等影響，7月第一周外資動向雖呈現賣超132.75億元，但7月第二周僅兩個交易日，外資已轉為淨買超89.87億元。

在盤面上，依目前各類股表現，類股輪動仍健康，譬如：之前走勢相對較強的是科技股，但受到S&P 500近日回檔影響，科技股重面臨獲利調節壓力後，再度展現強勢，金融股也轉強，顯示健康輪動，有利台股後市。

在評價面，儘管全球主要股市來到相對高點，近期因為市場擔心評價面偏高而出現拉回，但就台股基本面以及近日表現來看，台股評價面其實還好；再觀察走勢，與國際股市相較，台股近期走勢仍相對強勢，且對於一些消息面的影響，反應亦相對理性，突顯籌碼面相對穩定，亦有助於支撐台股後市。

在題材面，短線上或受到國際氛圍的影響，科技股呈現整理，6月營收表現雖有喜又憂，但科技股仍是今年主流，仍有基本面的支撐，部分題材甚至有望延至明年發酵。

隨著時序跨入下半年，在策略上，在上半年，台股上萬點，看好趨勢股的表現，不用太過理會市場的波動；但因市場在6月下旬出現些許雜音，顯示市場接下來波動幅度將加大，整體而言，順應市場變化，彈性操作為佳。