休閒旅行預訂情況──歐洲

我們訪問了美國和歐洲銷售知名品牌郵輪假期的郵輪代理商／專家，我們訪問歐洲的旅行社，發現德國業者的業務量2018年第四季較2017年第四季增加，義大利業者略為增加，西班牙業者表現不一，英國業者略為減少。至於2019年第一季業務量相對於去年同期的情況，德國受訪者表現不一，義大利業者增加，西班牙業者略為增加，英國業者減少。展望2019年業務量相對於2018年的情況，德國和西班牙受訪者預期略為增加，義大利業者預期增加，英國業者預期表現不一。

與此同時，德國、義大利和西班牙受訪者普遍表示，顧客的旅行計畫並未因為英國脫歐衍生的不確定性而有任何改變。義大利一名受訪者表示：「英國脫歐對前往英國旅行的需求未有任何影響，一切如常。英國脫歐這個政治議題對我們的顧客毫無影響。」但是，英國受訪者表示有影響，主要是因為顧客擔心護照、簽證和匯率問題。

至於顧客最喜歡的歐洲旅行地點，德國受訪者說是西班牙和希臘；義大利受訪者說是巴黎、柏林和布拉格；西班牙受訪者說是倫敦、法國和義大利；英國受訪者說是西班牙和克羅埃西亞。至於顧客最不喜歡的歐洲旅行地點，德國受訪者說是土耳其和保加利亞；義大利受訪者說是巴黎、保加利亞和阿爾巴尼亞；西班牙受訪者說是北歐五國；英國受訪者說是希臘。與此同時，所有國家的受訪者均表示，折扣與促銷活動與去年同期大致相同。英國一名受訪者表示：「我們配合顧客，替他們爭取最好的交易。我們每年都有1月促銷活動，今年也不例外。」

玉米和大豆種植趨勢──美國

我們訪問美國的玉米和大豆農夫，發現55%的受訪者預期2019年農地分配與2018年 相同，45%的受訪者預期將有改變。在預期2019年農地分配將會改變的受訪者當中，44%表示將增加玉米種植面積，33%表示將減少；67%表示將減少大豆種植面積， 17%表示將增加。至於2019年整體支出決定，55%的受訪者表示，美國與中國最近貿易關係緊張和大豆價格下跌有影響；45%表示支出決定不受影響，但他們仍保持節儉。

展望未來，58%的受訪者預期2019年農用設備支出與上年持平，33%表示將減少， 10%認為將增加。種子方面，55%的受訪者預期支出將持平，30%預期將減少， 15%認為將增加。肥料方面，50%的受訪者預期支出將增加，48%表示料將持平， 2%認為將減少。至於保護作物的化學品，80%的受訪者預期支出將持平，18%表示 料將增加，2%認為將減少。

與此同時，90%的受訪者表示，他們的作物生產損益平衡成本並未因為作物收入減少 而相應下降，10%的受訪者則表示有。被問到手頭已經充足的精準農業工具和艱難的 經濟狀況時，83%的受訪者表示過去一年並未增加使用精準農業工具，17%表示 有增加使用。70%的受訪者表示，最近農用設備方面的技術創新並未促使他們相對於 舊款設備增購新設備，10%表示有，20%表示這僅促使他們購買特定的設備。

消費者信心──德國

我們訪問18歲或以上的德國消費者，發現44%的受訪者認為目前經濟穩定（與2018年9月調查結果相同），33%表示經濟狀況正略為或顯著惡化（比去年9月增加了11個 百分點）。相對於六個月前，29%的受訪者對當前經濟狀況變得沒那麼樂觀（去年9月為21%）。展望未來，36%的受訪者相信未來六個月經濟將保持穩定，32%認為將略為惡化（去年9月為22%），21%認為將略為改善（去年9月為28%）。

至於他們目前的家庭財務狀況，29%的受訪者表示狀況正略為或顯著改善，比去年9月減少3個百分點。與此同時，52%的受訪者表示不擔心自己未來六個月的就業狀況。此外，52%的受訪者表示不擔心未來六個月股市波動損害他們的整體財務狀況，比去年 9月減少9個百分點。

展望未來，31%的受訪者相信德國經濟狀況未來三年將略為或顯著改善，比去年9月 減少6個百分點，而39%相信他們的家庭財務狀況將略為或顯著改善。個人規劃方面， 48%的受訪者未來打算略為或顯著存錢，35%預期將略為或顯著增加度假支出， 30%預期將略為或顯著增加電子產品方面的支出。

智慧型手機需求──中國

我們訪問中國的智慧型手機使用者，發現最多人用的品牌仍是華為（華為科技），而且一線二線和三線或以下城市皆如此，其次是蘋果。此外，相對於我們2018年10月的調查，受訪者目前使用蘋果手機的情況有所增加。與此同時，換機週期與上次調查結果相若：13%的受訪者每年購買新的智慧型手機或更頻繁換機，42%每一至兩年換機， 31%每二至三年換機，10%三年或更久才換機。處理器速度緩慢仍是觸使受訪者換機的最重要因素，其次是既有手機壞掉／故障、市場上出了新的／更先進的手機功能，以及記憶體／儲存容量不足。

事實上，選購智慧型手機時，更快的處理器速度仍是受訪者考慮的最重要因素，其次為記憶體／儲存容量和較長的電池壽命。30%的受訪者表示，未來六個月內一定會買一支新的智慧型手機，53%表示可能考慮購買，包括正等待5G手機推出的19%受訪者 ──與去年10月的調查結果相若。雖然2,000-3,999人民幣（298-596美元）仍是最多受訪者選擇的新手機價格區間，相對於去年10月，愈來愈多受訪者對比較高級的手機有興趣──尤其是價格介於4,000-4,999人民幣（597-745美元）的手機。

我們的調查顯示，使用華為手機的受訪者品牌忠誠度最高：68%的華為手機現行使用者表示，如果未來六個月內要購買新的智慧型手機，他們最想再買華為手機──這比例遠高於去年10月的51%。小米手機現行使用者有51%最想再買小米手機，高於 去年10月的45%。蘋果iPhone的現行使用者有26%表示下次將考慮購買華為手機，高於去年10月的16%。

與此同時，62%的受訪者知道一些新推出的智慧型手機配備三鏡頭，顯著高於 去年10月。在這些人當中，62%認為三鏡頭的主要好處是拍照品質更好，32%提到光學變焦功能。在知道三鏡頭功能的受訪者當中，52%願意為此功能多付500人民幣 （74美元），73%願意多付800人民幣（119美元）。調查結果顯示，受訪者仍比較重視與安全有關的智慧型手機功能（螢幕指紋辨識和臉部辨識功能）──這是相對於其他功能如三鏡頭、擴增實境和更大的窄邊螢幕而言；相對於去年10月，三鏡頭功能的重要性顯著提高。與此同時，85%的受訪者知道最近有摺疊式螢幕智慧型手機面世，他們當中有65%有興趣購買：54%願意為此功能多付2,000人民幣（298美元）， 80%願意多付5,000人民幣（745美元）。展望未來，27%的受訪者表示，5G手機 面世後，一定會購買；50%則表示，將根據價格和產品考慮是否購買。

波音737 MAX飛機──美國

我們訪問過去三年搭過兩次或以上飛機的美國消費者，結果顯示他們選擇航空公司最重視的因素是價格（79%），其次為服務品質／飛行體驗（43%）。85%的受訪者過去三年飛了2-10次，11%飛了11-20次，4%飛了21次或更多。65%的受訪者通常是因為私事搭飛機，6%是出於商務需求。49%的受訪者通常透過旅行折扣網站購買機票， 44%直接向航空公司購買。

至於航班使用的飛機機型，40%的受訪者購買機票前通常會查看或一定會查看， 31%有時會查看或約一半時候會查看，28%從不查看。39%的受訪者表示，飛機機型非常重要或極其重要，43%認為有些重要或略為重要，18%表示完全不重要。

與此同時，76%的受訪者表示知道波音737 MAX飛機最近出現安全問題，15%表示 不知道，9%說或許知道。波音737 MAX飛機加強安全功能而且美國聯邦航空局（FAA）確認安全之後，48%受訪者表示願意搭這種飛機，26%表示不願意，27%表示可能願意。在價格、路線和其他好處相同的情況下，如果可以選擇波音737 MAX 以外的飛機，61%受訪者表示會這麼做，26%可能會這麼做，14%不會。

商用PC需求──中國

為了解中國中小企業的個人電腦（PC）更換計畫，我們委託了一項調查，訪問小型企業（20-299名員工）和中型企業（300-1,000名員工）的資訊科技（IT）決策者。受訪公司手上PC平均使用了2.4年，平均而言每三年換一次PC，以便追上技術發展和避免過了保固期必須修理PC。與此同時，受訪公司2019年PC資本支出預算平均較2018年 增加6%，以便追上技術發展和公司擴張需求。

展望未來，60%的受訪公司打算在2019年全面更換公司的PC，以因應微軟於2020年 1月停止支援Windows 7，因為他們認為全面換機對維持PC性能和盡可能減少軟體 故障至為重要。一名中型公司受訪者表示；「我們的計畫是在微軟停止支援 Windows 7時更換我們所有的PC。如果硬體無法追上新系統的要求，變更作業系統 通常會發生各種軟體故障。」

除了更換PC，60%的受訪者計劃升級／更換網路伺服器、辦公室套裝軟體和／或某些特別軟體（例如電腦輔助設計軟體），以確保轉用較新版本的Windows之後一切 順利、性能出色。至於即將進行的採購喜歡什麼品牌，受訪者最常提到Lenovo（聯想集團），其次為惠普和戴爾，原因包括產品性能較佳、品質可靠，以及性價比較高。

關於安聯草根性研究

安聯環球投資草根性研究 （Grassroots Research^®）是AllianzGI Research旗下的 部門，透過記者、田野調查員、產業專家及安聯草根性研究分析師協助我們早於競爭對手之前判斷重要的個股及產業趨勢。

利用市場研究的各種工具，草根性研究團隊蒐集並整合未充分研究的市場趨勢等訊息，充滿競爭的環境與全球業務的發展時刻影響著投資的現在及未來。

作為安聯全球產業分析團隊的創新， 草根性研究驗證了我們致力於超越傳統基本面 研究的承諾，傳遞主動投資的要素。透過直接地接觸資訊的來源，草根性研究團隊協助投資專業人士即時地獲取研究的洞察與見解， 進而幫助客戶做出明智的投資決策。

優勢

• 累積逾30年專業經驗，致力於深入全球市場進行專門的調查

• 透過自由記者與田野調查員的專業，獲得當地的第一手消息

• 整合技術性工具鎖定目標消費者和線上平台以從網路獲取額外數據

• 草根性研究分析師與安聯投資專家能夠持續緊密地交換資訊

• 提供即時的商業洞察以因應快速的市場週期

資源

• 透過針對線上消費者與平台接觸全球逾六十多個國家的數百萬消費者

• 50,000多位產業情報員分布於世界各地且來自不同的產業，包含消費、科技、醫療保健、原物料、工業、能源和金融公司

• 300多位田野調查員深入消費者訪談進行市場調查

• 60多位自由記者負責與產業專家溝通討論

• 10位安聯草根性研究分析師分別位於舊金山、法蘭克福和香港

方法

• 每份研究皆經過安聯環球投資基金經理人及研究員所定義的關鍵股價驅動因子以設計客製化的特定問題

產出

• 每月逾三十篇企業/產業實地訪查報告