趨勢大師論壇:美好投資的人生智慧
(安聯投信產品首席陳柏基)
今年初全球市場並不平靜。油價震盪、人民幣急貶、各國央行政策等不確定性因素,市場的風險意識明顯攀升。但隨著OPEC凍產決議、人民幣止穩、美國升息預期延後,市場氣氛明顯轉趨正向,激勵全球股債齊揚。
從市場的變化來看,風險與機會並存,想要多少報酬,就必須冒多少風險。只是在波動加劇的環境下,想在投資浪潮下乘風踏浪,敢於冒險是不夠的,必須主動冒「聰明的險」(smart risk),才能在風險中找到最佳的投資機會。
投資必須掌握與風險共舞的智慧,日常生活亦是如此。不論是日常生活還是投資世界,風險無所不在,端看我們如何去面對它、處理它。這讓我想起最近讀的一本新書《美好人生的風險智慧》(Risk Wise),是由安聯環球投資(Allianz Global Investors)與知名作家艾倫•迪波頓(Alain de Botton)所創辦的「人生學校」共同合作出版。書中九個真實的案例,展現面對日常生活風險的態度與智慧,讓我深刻體悟到,無論是投資或生活,主動面對並積極處理風險,將是成就美好人生的關鍵。
九個真實的故事皆讓我印象深刻。不管是生下來患有眼球皮膚白化症的女孩,致力克服重度視覺損害與高山滑雪的危險,成功奪得冬季殘障奧運金牌,或是結婚六十年的夫妻,住在全球最危險的義大利維蘇威火山下,即使經歷火山爆發,仍能在火山腳下安居樂業。這些故事的主角,每位都是勇敢與充滿智慧的冒險家,在他們人生的冒險歷程中,因為學習謹慎面對,並進一步擁抱風險,最終皆獲得甜美的回報。
回到投資,自2008年金融海嘯以來,全球經濟緩成長、低利率、高波動的趨勢,已成為新常態。面對市場劇烈的波動,若只消極與被動等待,將被風險的浪潮中吞噬。資產管理業者深知主動出擊是成功的第一步,但必須秉持嚴謹的紀律,並以系統化的方法洞析市場脈動,精密計算風險後,找出風險中潛藏的機會與轉機,求取風險與報酬的平衡,如此將提高投資勝率。
因此從年初的股債匯市震盪,到近期風險性資產齊揚,在在凸顯了往後的投資世界仍充斥著詭譎難測的風險,善用主動精神與智慧即是致勝之道。當一般人隨著市場恐慌情緒起舞,擔憂市場下檔風險而閃躲,具有智慧的主動式資產管理者,反而張開雙臂擁抱風險,因為他們看到了上檔的風險,即是誤判市場趨勢、下跌時錯殺或是空手沒跟上車的風險,錯失進場的投資機會。身處於當前的時代,對於風險應有的全新認知,能夠突破舊有風險框架的,最終才能享有美好的人生與投資成果。