安聯主題趨勢基金經理人評論

安聯主題趨勢基金 : 一次掌握ESG、掌握潔淨能源趨勢、晨星五顆星績效

• ESG再進化 - 本基金符合歐盟永續財務揭露規範(SFDR Article 8)，為安聯旗下之氣候參與改善成效策略。

• 參與當前最夯的投資趨勢 - 潔淨能源是目前基金佈局比重最高的投資主題。

• 本基金獲晨星績效最高五顆星評級。

主題趨勢策略2020年績效41.2%，大幅超越MSCI世界指數

• 七大主題皆對投組正貢獻。

• 未來能源主題表現最為強勢，基金自2019年12月底便布局潔淨能源，最新配置超過2成以上，並鎖定風力、太陽能、鋰電池與能源儲存等產業，如SUNRUN與巴拉德動力等企業。

Sunrun公司 (未來能源)

• Sunrun為客戶住宅提供太陽能解決方案，協助在屋頂上安裝、監視和維護太陽能電池板。還可以通過家用電池解決方案“Sunrun Brightbox”對安裝進行補貼。

• 過去數年該公司在住宅型客戶安裝太陽能電源設備的年成長率超過30％，而住宅型的太陽能板市佔僅有3%。

• 美國國會最近通過的刺激法案包括將太陽能投資稅收抵免延長兩年，將風力發電稅收抵免延長一年。

巴拉德動力系統 / NEL氫氣 (未來能源)

• 巴拉德動力系統與NEL氫氣兩家公司是氫能技術領域的市場領導者，氫動力有望成為低碳經濟的主要燃料之一，且受到越來越多再生能源市場的關注。

• 技術的進步和再生電力成本的降低，氫能商業化的速度正大幅加快。由於多種低碳應用（例如卡車等重型運輸）的優勢，預計未來需求將大幅增長。

• 2020年全球政府對氫技術的支持大幅加力，已有十個國家(包括澳洲、日本、韓國、智利和數個歐洲國家)積極發展國家氫燃料戰略。

• NEL主要從事氫氣電解器製造，市佔全球第一 ; 巴拉德動力系統則是移動燃料電池技術的重要技術制定者。

iRhythm科技公司 (醫療健護)

• iRhythm是一家醫療數據大廠，提供專有解決方案ZIO by iRhythm做心律不整的診斷 ; 該產品結合了穿戴式的生物傳導技術，配備具有雲端的數據分析和機器學習的功能。

• 心律不整是常見的大眾疾病，僅在美國就有超過1,100萬人受影響，超過75萬人住院，患有心律不整的患者中風機率更是正常人的五倍。

• iRhythm的技術可以蒐集超過200萬條數據和5億個小時的心跳資料，從而可以用於分析和演算，數據輸入到系統後，臨床醫生可以提高心電圖分析的準確性和可運用性，並減少誤判的發生率。

Square公司 (數位生活)

• 數位生活題材因疫情後對實體支付如硬幣和鈔票使用的健康性開始產生擔憂，無接觸經濟便開始快速蓬勃發展，Square提供各種金融和技術服務及系統，創造非現金支付平台，通過向收款人收取服務費來獲取營收。

• 在消費者方面，電子支付是主要驅動力 ; 在企業商家方面，商業方也在尋求以最佳化的交易成本(包括欺詐成本)，在日益複雜的支付工具中可望最大化增值服務，以便更有效率地提高銷售前景 。

DocuSign公司 (數位生活)

• 在新冠疫情期間，由於居家辦公與遠距措施，許多組織企業大量採用電子方式簽署和完成協議，讓DocuSign所擅長的電子簽署審核爆炸性成長。

• 2003年DocuSign便率先開發了eSignature，該公司正大力提倡電子簽章有效減少紙張消耗，實現自動化並提供與企業其他系統連接的效率性，更充分嵌入客戶網絡、行動應用和客製化的工作流程 。

Chegg公司 (教育)

• 遠距教學在疫情時期也為封城鎖國下延續教育的最佳解，Chegg身為利用雲端資源交換的教育平台，提供每月訂閱的使用者諮詢和教材服務。該公司不僅提供寫作解決方案，更幫助檢查論文是否存在抄襲、語法錯誤和資料誤植。

• 在美國，大約有8％的高中和大學生已訂閱了Chegg的服務。最近的結果顯示訂戶比上一年增長了69％。平台現在包括一系列解決方案，包括客製化輔導、步驟化教學作業指導和有關理科如數學問題的線上家教。

Freshpet 公司 (寵物經濟)

• Freshpet提供新鮮濕式與冷藏冷凍的寵物食品以大力創造自己的市場利基，該公司創造有益於毛小孩健康與營養的寵物食品新藍海。近年來客戶數量與滲透率大幅上升是Freshpet產品快速成長的驅動力。

• 該公司更通過品牌冰箱分銷其產品 ; 在美國有超過2萬個超市，由於每個超市貨架和設備空間有限，Freshpet在新鮮寵物食品便展現高度的曝光度和存儲優勢。企業向歐盟與全球擴張更是進一步為市佔和成長性提供機會。

Tomra System (水資源與廢棄物)

• Tomra為全球主要供應循環系統用存放設備與瓶罐。在美國，該公司收取相關排放廢水與液體的循環利用、運輸和加工容器以及處理殘渣的中間費用。該公司在歐洲和美國市佔超過80％，大約在60多個市場中安裝了8萬3千組系統，幫助食品零售商店收集了超過400億個空罐和瓶子。

• 公司將機器人分揀機和基於感測器的分揀設備與集成的高階機器學習功能結合在一起，識別廢棄物並進行更明智的分類。

NVIDIA (人工智慧)

• Nvidia的高速圖形處理單元GPU最初是為3D遊戲設計的，但隨時代演進，該技術從訓練人工智慧(AI)進展到教導無人駕駛汽車，該公司正持續精進AI日益複雜的程式設計與晶片製程，高階學習模型的複雜性呈指數增長。

• 全球超過1萬9千家公司使用Nvidia芯片於AI學習，以推進其自動化與虛擬相關專案。雲端數據業務領域需求趨勢的改善更創下歷史紀錄。半導體行業的驅動程序，如互聯網、5G、自動駕駛無受疫情影響，反而成為結構性改變下的受益者。

資料來源: Bloomberg，2019年12月31日到2020年12月31日。投資策略和哲學不代表未來投資績效的保證，本文提及個股僅為說明之用，不代表本基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。