廖哲宏(安聯台灣科技基金經理人)

盤勢分析

周二台股呈現高檔狹幅整理格局，盤面類股輪動快速，終場小漲10.73點，收在9763.93點，成交量仍有近900億元的水位，量能表現仍正面。短線盤面資金快速在類股間輪動，包括自動化、網通、面板、被動元件、原物料及金融等，相繼都有表現。

投資建議

在電子股表現方面，近期市場包括化合物半導體(三五半導體)、通訊設備應用等相關新應用等題材，因具想像空間而相對受到資金的青睞；工業電腦後市也受惠於資本支出有望成長而前景可期。

另外在iPhone 8題材方面，看好度持續發酵。目前全球使用iPhone支數超過10億支，平均使用年限逾2.7年，以此推估，未來三年iPhone換機需求將有望大幅提升，預估有機會從每年的2.2億支提高至2.6億支，在此潛在龐大換機需求推升下，相關供應鏈也將受惠。

根據市場調查機構 Gartner顯示，在2016 年全球半導體資本支出成長達 5.1% 的帶動下，預估 2017 年全球半導體資本支出也將成長 2.9%，達到 699 億美元，且預估未來三年將保持成長態勢。預估至 2019 年為止，全球半導體資本支出將達 783 億美元。

另一方面，相比 2016 年年初，由於更強勢的定價及智慧型手機市場優於預期，也將帶動 2017 年全球半導體資本支出成長。

展望後市，今年科技公司獲利有逐季成長的格局，市場開始尋找低基期的股票，加上今年成長性會是帶動股價上漲的主軸，策略上尋找營收獲利成長率佳的股票將會是今年的布局重點。整體來說，今年科技股仍是擔綱大盤的要角。

其中半導體需求可望持續正成長，故建議投資人可持續留意受惠應用別增加的族群，如汽車電子化、IOT等，還有市占率提升的個股、受惠大陸半導體崛起的個股，還有許多利基型產業包括Data center(100 G應用)相關、IPC等仍可持續追蹤。

另外包括自動駕駛相關、AR、VR2及遊戲等相關題材，也因想像空間夠大而持續受到市場的關注，雙鏡頭新應用所衍生出來的需求也是重要投資題材。策略上建議應採取平衡布局，除了尋找有產品升級的成長股之外，也可多留意產業供需改善、循環谷底已過的景氣循環股。