廖哲宏(安聯台灣科技基金經理人)

投資建議

首先觀察基本面，目前全球經濟持續處於擴張環境，近期包括美國ISM製造業指數和歐元PMI持續創高，台灣出口持續連9個月正成長，加上中國第二季經濟成長6.9％，相關經濟數據表現優於預期，油價走揚，市場有撐。

在國際市場方面，美國聯準會利率政策按兵不動，加上近期美歐央行言論又轉向鴿派，有助於支撐市場投資信心。

針對盤面，近期呈現個股輪動、各自表述的區間整理格局，大盤近日一漲一跌的表現亦顯示波動變大。另一方面，隨著美國超級財報周登場，市場高度關注重要指標企業財報表現，在這些財報揭曉前，市場既期待、又怕受傷害的糾結情緒，難免壓抑盤面表現。

在資金面，觀察資金面首先還是要看匯市表現。由於美國聯準會日前決議利率不動，新興市場匯市正向表現，仍可視為有助於支撐資金面回溫的正向因子。另一方面，再觀察外資動向，儘管買賣超交錯出現，不過整體來看近期交投仍有增溫跡象。外資後續動向仍需觀察。

在產業面，半導體產業擴張持續熱絡，國際半導體產業協會（SEMI）公布6月北美半導體設備製造商出貨金額為22.88億美元，再創歷史新高，不但增添今年為半導體成長年的更多正面支撐和動能因子，更可應證企業對產業展望正面而願意逐步擴大資本支出。

在觀察指標上，投資人可特別關注重要企業的財報表現。目前重要幾家的指標企業財報數字表現優於市場預期。

展望後市，台股目前技術面仍是偏多，仍須隨時注意匯市變化，還有市場的資金移動趨勢，來做為投資方向的調整參考。依目前各類股表現，類股輪動仍健康，但需要留意的是，因個股基本面表現差異大，盤面上呈現不同股票各自表述的局面，加上近期盤勢一漲一跌，顯示波動幅度變大，未來選股上還是建議產業趨勢主流且低基期的個股或族群為較佳策略。