安聯台灣大壩、台灣科技、台灣智慧基金

受到Fed加速升息預期，以及市場對全球經濟成長疑慮加深，投資人風險趨避氣氛濃厚，美股近期重挫，也衝擊台股走勢。

【事件評析】

• 今年市場變數明顯增加，包括通膨、升息及地緣政治因素干擾，引發供應鏈及終端需求下滑擔憂，使股市波動加大。

• 中國封控措施造成終端需求再次下修，加上美國升息的速度和幅度提升，對評價面壓力大。目前市場對總經風險的擔憂已凌駕企業獲利基本面之上。

• 儘管台股企業第一季財報與第二季營運展望多為正向，但安聯台股團隊先前已預期5-6月預期將出現庫存調整，部分廠商營運將被下修。

• 目前股價正持續提前反應第二季底電子業可能出現的庫存修正風險，且美國科技股表現不佳，電子股走勢相對承壓。

【投資策略】

• 安聯台股基金投資策略短線維持較為中立看法，先前已拉高現金，目前持股約八成，後續觀察市況動態調整。

• 就中長線而言，台股團隊投資重視基本面和中長期，核心持股以下半年到明年成長趨勢明確產業為主，包括IP(矽智財)/ASIC(客製化晶片)、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸、ABF載板等族群。

現階段投資環境不確定性高，短期資金流向與投資偏好不易掌握，但中長期影響股市的關鍵因素仍應是企業獲利，面對市場變數，透過基本面研究分析，發掘值得把握的成長性趨勢，保持耐心與信心才不錯過台股後續機會。

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