安聯主題趨勢基金
- 受到新冠病毒疫情及石油價格戰影響，全球股市從二月下旬到三月中大幅下行，WHO已承認新冠病毒為全球大流行，直言疫情的威脅變得相當嚴峻，沉重賣壓也使得投資市場恐慌程度飆升。
- 安聯主題趨勢策略在此波股市震盪下依然聚焦主題的篩選與輪動，借重全球投資團隊與分析師的資源，找出當下全球具高度上行潛力的投資趨勢和主題，以求在短線負面消息下度過震盪而聚焦長線具投資潛力的高品質主題和公司。
主題投資的力量
- 年初以來到三月中旬1，MSCI世界指數為代表的全球股票市場表現因為受到疫情快速蔓延至歐美而下跌了27.48％，但部份長線趨勢題材相對表現抗跌。
- 安聯主題趨勢個別的主題策略中，水資源與廢棄物、醫療健護以及數位生活三項在年初全球風險性資產價格上升中表現強勁，充分受惠於發掘長線趨勢潛力公司的特色。
- MSCI 世界指數在回顧一年2表現相對震盪之下，安聯主題趨勢中的醫療類股尤以醫療設備、寵物經濟中的動物醫療保險以及公用事業佔比較高的水資源產業仍呈現穩定的表現。
資料來源：Bloomberg ，安聯環球投資，1為截至2020/3/16，2為2019/2/28-2020/2/29
保持投資紀律：專注於長線結構改善的投資主題，受短期循環影響較小
- 3月9號的股市重挫讓市場重新想起1987年經濟大蕭條的黑色星期一，同時也開始擔心經濟的周期性前景是否可能步入衰退，在創紀錄多年的經濟擴張時期之後，許多市場投資人甚至可能對衰退的定義一知半解，因為他們在投資生涯中從未經歷過衰退。
- 然而，主題趨勢策略選出主題的共同特徵是它們皆專注於結構變化和成長的領域，而多主題投資組合中包括水資源廢棄物、寵物經濟和未來教育，皆擁有強大的結構驅動力，這些低景氣連動主題在經濟低迷時期通常受到的負面影響遠比其他產業小的多。
- 另外如較為獨立的題材 : 主題趨勢策略中的未來能源主題，提供了一項良好的投資紀律範例。儘管石油和天然氣價格的大 幅下跌可能會在短期內觸發更多的消費，但是中長期對氣候保護和經濟低碳的需求仍然強近，且消費者意識和政策支持的提高將有助於持續推動，也使替代能源和電池存儲技術相關的公司就此保持了較抗跌的表現。
當市場聚焦科技帶來高效率的遠距，而遠距逐漸取代實體
- 新冠病毒疫情成為全球流行性疾病同時引發金融市場恐慌。主題趨勢團隊認為日常生活不需過於恐慌，減少不必要聚會利用遠端替代實體面對面可大幅降低感染風險，投資防疫亦同，過去乘著5G和網路引領的遠端風潮在此波病毒蔓延下更是市場解決360行活動的最佳解方。
- 無論在醫療健護或是教育，在受限於疫情必須封城、隔離或居家檢疫等措施下，遠端皆能夠使得日常活動持續進行不受區域空間限制，尤以2月初甫大流行的湖北武漢所引進的遠端醫療看診，更是提供醫護人員安全的先進作法。
資料來源：安聯環球投資，Global Market Insight
最新投資觀點
簡述
科技類股的長期發展趨勢依舊看好，中長期而言，許多趨勢並不會改變。然而，考慮到許多新產品可能出現推出時程延後，企業獲利仍有潛在下修可能，短線上我們抱持較保守看法。