安聯主題趨勢基金經理人評論

主題趨勢三個關鍵 : 掌握聯合國永續發展、潔淨能源領航、捕捉基建超級循環

• 掌握聯合國永續發展目標 – 在17個SDG目標延伸定義出8個核心主題，並符合歐盟SFDR Article 8，為安聯旗下之氣候參與改善成效策略。

• 潔淨能源領航 – 後疫情全球政策全力扶植，長線布局的主題。

• 捕捉基礎建設超級循環 – 拜登新基建刺激方案下，投資機會不漏接。

解決關鍵的環境與社會問題是全球當務之急

• 聯合國的17個SDG目標來自於全球眼下的問題，是燃眉之急更是長期的社會發展窒礙。

基礎建設改善迫在眉睫 拜登政府金援啟動超級循環

• 今年二月份美國德州暴風雪引發民生用電與用水大幅停擺下，將美國基礎建設長年老舊不堪的問題大幅暴露。

• 充足的基建是國家經濟發展的先決條件，舉凡如道路、機場、公共交通和地鐵等，運輸基礎設施老舊將導致通行時間上升、大幅阻礙民生消費 ; 電網老化和配水不足的公用事業落後更將嚴重拖累高科技研發，在美國正視對華的科技戰略競爭下，基建改善早已箭在弦上，不得不發。

• 當前全球基礎設施狀況嚴重不足，估計
1. 全球基建支出到2040年達到97兆美元，而現階段全球基建投資缺口將近18兆美元。
2. 美國基建評分均低於水準且總投資缺口將增加2.6兆美元，舉例在過去40年，美國的高速公路支出停留在GDP的0.9％，大大低於1950-80年的平均水準1.5％。

3. 亞洲地區需要全球基建投資金額的一半以上，僅中國就需要28兆美元。

主題趨勢策略靈活輪動 導入基礎建設並獲利了結教育主題

• • 由於全球央行在後疫情時代的寬鬆政策帶來乘數效應，基建投資被視為經濟復甦的有力工具，支出更成為政治共識，而美國國會更可能在2021年第三季後持續在歐洲和亞洲進行基建的大量投資，成為長線投資的利多基石。

• • 自2019年12月底布局的教育主題從2020年至今表現亮眼，整體產業*YTD上漲11.24%，搭著後疫情時代產業轉型受惠的浪潮後獲利了結。安聯主題趨勢團隊持續超前佈署，以期乘著政府政策支撐下的浪潮做更前瞻性的投資。

資料來源 : Bloomberg，安聯環球投資，*採用S&P教育服務指數，截至2021/4/9